Por: Claudemir Zafalon

Tensões no Estreito de Ormuz, riscos climáticos e entrada de novos participantes elevam a volatilidade das commodities; contrato de setembro encerra a US$ 5.759 e RSI alcança 78%

Os mercados globais voltaram a operar sob forte tensão nesta quarta-feira, após uma nova escalada militar entre Estados Unidos e Irã provocar uma disparada nos preços do petróleo e ampliar a aversão ao risco nos mercados financeiros e de commodities.

O agravante das tensões ocorre após novos ataques militares entre os dois países, no episódio mais significativo desde o acordo de cessar-fogo firmado no mês passado. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, declarou que o memorando de entendimento entre as partes estava “encerrado”, aumentando as dúvidas sobre a possibilidade de uma rápida normalização do cenário geopolítico.

Os ataques norte-americanos contra alvos iranianos ocorreram depois que navios-tanque foram atingidos por projéteis no Estreito de Ormuz, uma das principais rotas estratégicas para o transporte mundial de petróleo. A ação de Washington desencadeou novas respostas do Irã contra bases dos Estados Unidos na região, elevando o risco de interrupções logísticas e de uma escalada mais ampla no Oriente Médio.

Embora o mercado de cacau não esteja diretamente ligado ao petróleo, o agravamento das tensões geopolíticas aumenta a volatilidade dos ativos globais, influencia moedas, custos de transporte, inflação e posicionamento de fundos. Esse ambiente se soma às incertezas climáticas previstas para os próximos meses, mantendo as commodities agrícolas expostas a movimentos mais intensos de preços.

No mercado futuro de cacau, o contrato com vencimento em setembro encerrou o último pregão cotado a US$ 5.759 por tonelada, com alta de US$ 65. A sessão foi marcada por forte amplitude, com mínima de US$ 5.522 e máxima de US$ 5.900 por tonelada, uma diferença de US$ 378 entre os extremos do dia.

O contrato registrou 31.503 negócios, enquanto o volume total alcançou 59.983 contratos, evidenciando uma sessão de elevada atividade.

Um dos principais sinais observados pelo mercado foi o forte crescimento do interesse em aberto, o chamado Open Interest. O indicador avançou 3.335 contratos, atingindo 199.118 contratos. O movimento sugere entrada de novas posições e maior comprometimento dos participantes com a atual dinâmica de preços.

A combinação entre alta das cotações e aumento do interesse em aberto tende a receber atenção especial dos operadores, uma vez que pode indicar que o movimento não está sendo sustentado apenas pelo encerramento de posições vendidas. A entrada de novos contratos amplia a importância dos próximos pregões para determinar se o mercado terá força para consolidar-se acima dos níveis atuais.

No mercado físico relacionado ao processo de entrega do contrato futuro, foram registradas 33 entregas, sendo 28 e 5 contratos pela StoneX. Entre os recebedores, a Citi ficou com 22 contratos e a SocGen com 11. O acumulado das entregas alcança 392 contratos.

Outro dado relevante vem dos estoques certificados monitorados pela Intercontinental Exchange (ICE) nos portos dos Estados Unidos. O volume aumentou em 18.323 sacas, atingindo 3.082.154 sacas. A recuperação dos estoques permanece como um importante contraponto aos fatores de sustentação dos preços, especialmente após o forte aperto de disponibilidade observado durante a crise global de oferta.

Do ponto de vista técnico, o mercado também apresenta sinais de forte aquecimento. O RSI, índice de força relativa, opera em 78% nesta manhã, nível normalmente associado a uma condição de sobrecompra. Embora o indicador não determine isoladamente uma reversão dos preços, sua posição reforça a possibilidade de movimentos mais bruscos, realização de lucros e elevada volatilidade no curto prazo.

No câmbio, o contrato futuro do real para agosto, com vencimento em 30 de julho e negociado em Chicago, apresenta estabilidade, enquanto o dólar está cotado ao redor de R$ 5,20. Para o mercado brasileiro de cacau, o comportamento da moeda permanece decisivo na formação dos preços internos, especialmente em um cenário de forte oscilação das cotações internacionais.

Fonte: mercadodocacau